Recenti ricerche si sono indirizzate verso lo studio delle dinamiche che caratterizzano i legami tra i mercati azionari. Nell’ambito di tali analisi, emerge che la correlazione presentata dai rendimenti dei maggiori indici di mercato azionario non è costante nel tempo e risulta condizionata alle informazioni passate. Il presente lavoro indaga tali dinamiche mediante un approccio Copula-GARCH. I vantaggi dell’adozione di tale approccio risiedono nell’utilizzo di strumenti flessibili di analisi della distribuzione congiunta dei rendimenti (funzioni copula) caratterizzati da un parametro time-varying condizionatamente al passato, con una separata specificazione della forma delle marginali mediante l’applicazione di modelli T-GARCH.

Modeling The Conditional Dependence between Stock Market Returns with a Copula-GARCH Approach

DE LUCA, GIOVANNI;RIVIECCIO, GIORGIA
2007-01-01

Abstract

Recenti ricerche si sono indirizzate verso lo studio delle dinamiche che caratterizzano i legami tra i mercati azionari. Nell’ambito di tali analisi, emerge che la correlazione presentata dai rendimenti dei maggiori indici di mercato azionario non è costante nel tempo e risulta condizionata alle informazioni passate. Il presente lavoro indaga tali dinamiche mediante un approccio Copula-GARCH. I vantaggi dell’adozione di tale approccio risiedono nell’utilizzo di strumenti flessibili di analisi della distribuzione congiunta dei rendimenti (funzioni copula) caratterizzati da un parametro time-varying condizionatamente al passato, con una separata specificazione della forma delle marginali mediante l’applicazione di modelli T-GARCH.
2007
9788861290938
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14. De Luca G., Rivieccio G. (2007), “Modeling The Conditional Dependence between Stock Market Returns with a Copula-GARCH Approach”.pdf

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